2013年上半年我國化纖行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析
發(fā)布時間:2013-10-26 新聞來源:中國紡織報
2013年上半年,在我國宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下,加上化纖行業(yè)的運行周期因素,行業(yè)投產(chǎn)逐漸降溫,產(chǎn)量下降幅度增大。增長速度降低的同時,行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整在市場引導(dǎo)下繼續(xù)深入。雖然整體運行壓力猶存,但是也能從開工率等指標(biāo)上看出需求回暖的跡象。
在今年行業(yè)普遍謹(jǐn)慎的心態(tài)下,淡旺季的特征有所模糊,因此盡管6月進(jìn)入了傳統(tǒng)意義上的淡季,但市場交易量還是能夠維持在一個相當(dāng)?shù)乃缴。可以說,化纖行情疲軟的整體態(tài)勢不變,但是超出預(yù)期的表現(xiàn),也讓業(yè)內(nèi)對行情平穩(wěn)運行多了份信心。
產(chǎn)量增速回落運行壓力猶存
產(chǎn)量同比增長僅5.84%,增速回落。從1~6月化纖生產(chǎn)量完成情況表可以分析出,上半年我國化纖產(chǎn)量增速明顯回落。截至6月底,我國化纖產(chǎn)量合計1990萬噸,同比僅增長5.84%,增速比去年同期下降8.73個百分點。其中,最大品種滌綸產(chǎn)量1571.46萬噸,同比增長僅6.26%,占合成纖維總產(chǎn)量的87.55%,占化纖總產(chǎn)量的78.97%。
由于紡織對纖維的需求增長主要靠化纖來支撐,因此化纖產(chǎn)量近些年基本保持在兩位數(shù)的增長速度。2008年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)使我國化纖產(chǎn)量增速下降到5%以下,2009年化纖行業(yè)快速恢復(fù),在之后的兩年化纖產(chǎn)量保持15%上下的增長速度,但由于化纖行業(yè)已經(jīng)形成龐大的規(guī)模基礎(chǔ),因此產(chǎn)量的增長速度必然下降。
開工率低于去年同期。從化纖主要子行業(yè)開工情況來分析,化纖行業(yè)整體開工率二季度較一季度有所提升,特別是氨綸行業(yè)開工率大幅提升,但滌綸行業(yè)開工率明顯低于去年同期。
氨綸價格一枝獨秀。從1~6月原料及化纖主要產(chǎn)品品種價格變化分析,主要品種價格均有10%左右的下降,其中MEG(內(nèi)盤)價格下降最大,達(dá)到20.59%,唯一有上漲的是華東地區(qū)40D氨綸價格,有6%的漲幅。合纖原料進(jìn)口減少。截止到6月底,我國化纖原料合計進(jìn)口690.17萬噸,同比減少20.07%。其中,PTA、CPL的進(jìn)口量分別大幅下降近50%,這一是由于國內(nèi)原料取得了突破性的發(fā)展,二是由于國內(nèi)粘膠纖維行業(yè)的快速發(fā)展增加了對原料的需求。同期,人纖原料進(jìn)口99.19萬噸,同比增加10.62%,合纖原料進(jìn)口大幅減少。
出口略有增長。截止到6月底,我國共出口化纖124.76萬噸,同比小幅增長2.13%。分品種分析,滌綸長絲出口量最多,達(dá)58.51萬噸,占化纖出口總量的46.9%;滌綸短纖出口32.95萬噸,占出口總量的26.41%;氨綸顯示出較強(qiáng)的競爭力,出口量大幅增長21.88%,整體來看化纖出口略有增長。
同時,從化纖主要出口市場比重表來分析,我國化纖出口市場主要國家分別是土耳其、美國、巴基斯坦、越南、韓國、印尼。其中,對土耳其、美國和巴基斯坦出口比重分別達(dá)到11.37%、10.41%和9.58%。對越南出口化纖數(shù)量大幅增長57.51%,占我國化纖出口總量的7.23%,同比提高2.54個百分點。利潤率同比略有下降。1~5月,化纖行業(yè)實現(xiàn)利潤總額69.91億元,同比增速由一季度的-14.4%提高到6.16%;虧損企業(yè)虧損額也小幅下降4.22%,但行業(yè)虧損面卻擴(kuò)大到了30.59%。滌綸行業(yè)利潤總額同比大幅減少34.74%,而氨綸行業(yè)則走出了長達(dá)兩年的低迷狀態(tài),有了不錯的利潤,從整個行業(yè)來看,化纖行業(yè)利潤小幅增加,虧損額小幅下降。從品種來看,滌綸長絲的盈利空間縮小,錦綸的贏利相對穩(wěn)定,滌綸短纖的盈虧線上下波動,氨綸出現(xiàn)扭虧為盈的局面,粘膠短纖也出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。
從1~5月化纖行業(yè)運行質(zhì)量情況來看,利潤率僅2.4%,同比下降0.12個百分點,比2012全年平均利潤率(3.34%)低0.94個百分點。
整體庫存壓力大。一季度,化纖行業(yè)庫存壓力很大,到4月份,隨著小旺季的到來,大部分化纖品種的庫存得到一定消化,庫存有所下降,但滌綸短纖和錦綸庫存壓力仍尤為突出,氨綸庫存降至低位。整體庫存壓力較大。
宏觀拉動減速需求溫和提升
宏觀經(jīng)濟(jì)增長減速。2013年上半年中國宏觀經(jīng)濟(jì)并未延續(xù)2012年底的反彈趨勢,反而出現(xiàn)非預(yù)期性回落。GDP同比增長7.6%,比去年上半年回落0.2個百分點;五、六月份規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值增速下滑;6月份制造業(yè)PMI指數(shù)降至榮枯分水嶺附近,和2月份數(shù)據(jù)同為近9個月來最低,種種數(shù)據(jù)表明未來經(jīng)濟(jì)存在繼續(xù)下行風(fēng)險。“旺季”需求有一定的放大。從2012~2013年江浙織機(jī)開機(jī)負(fù)荷變化分析,我國化纖行業(yè)下游開機(jī)率超過去年同期三、四月,“傳統(tǒng)旺季”雖不如預(yù)期,但終端需求適度的溫和復(fù)蘇仍是存在的,下游開機(jī)率逐步回升至7成以上,數(shù)據(jù)同時也表明以往淡季的7月淡季不淡。由于化纖尤其是聚酯產(chǎn)能的快速擴(kuò)張和釋放,今年輕紡城化纖布成交量整體高于往年,在今年行業(yè)普遍謹(jǐn)慎的心態(tài)下,淡旺季的特征有所模糊,因此盡管6月進(jìn)入了傳統(tǒng)意義上的淡季,市場交易量還是能夠維持在一個相當(dāng)?shù)乃缴。原料價格大幅波動。今年2月和4月,原油市場出現(xiàn)兩波深度調(diào)整,下跌幅度均在10%左右,一度跌破90美元/桶,6月受敘利亞局勢持續(xù)緊張等因素影響,WTI原油突破100美元,PX市場經(jīng)過去年的大漲形成了相當(dāng)大的泡沫,所以今年受累于原油大跌、下游聚酯需求疲弱以及金融市場的弱勢表現(xiàn),自春節(jié)后快速下跌。
4~6月保持平穩(wěn)。滌綸產(chǎn)品加工利潤空間變化不大,但價格下跌對產(chǎn)業(yè)鏈信心打擊很大,庫存向產(chǎn)業(yè)鏈前端轉(zhuǎn)移,導(dǎo)致化纖企業(yè)庫存損失巨大。
產(chǎn)能仍處于慣性增長通道。2013年1月份、4月份產(chǎn)能投入較為集中,4月份長絲、薄膜、FBT產(chǎn)品產(chǎn)能共投產(chǎn)近140萬噸。棉花價格的支撐。2013年棉花價格穩(wěn)定在1.95萬元/噸上下,由于滌綸、粘膠和棉花的三角關(guān)系,對滌綸短纖、粘膠短纖市場起到一定的支撐作用。滌短、粘短價格下跌,與棉花的價格差進(jìn)一步擴(kuò)大,使紡企增加了對粘短、滌短的使用量。新增產(chǎn)能理性回歸全年效益或有增長2013年上半年化纖行業(yè)運行一是產(chǎn)量增幅大幅下降,一方面是基數(shù)大、自然調(diào)整,一方面說明市場不景氣;二是新增產(chǎn)能理性回歸,但仍處于慣性增長通道,特別是滌綸行業(yè);三是行業(yè)整體運行質(zhì)量下降,但出現(xiàn)分化,部分子行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。四是化纖原料自給率進(jìn)一步提升,但聚酯滌綸行業(yè)受制于PX發(fā)展,行業(yè)利潤進(jìn)一步向PX上游產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。五是行業(yè)自律效果顯著,對行業(yè)利潤貢獻(xiàn)進(jìn)一步提高。2013年下半年,受國際局勢緊張影響,原油價格可能保持高位振蕩,但供應(yīng)面存在寬松預(yù)期,因此預(yù)計原油市場可能在振蕩中略有下行,下半年仍是化纖產(chǎn)能投放高峰期,市場競爭將進(jìn)一步加劇,因此預(yù)計三季度在傳統(tǒng)旺季剛需和原油高位振蕩的作用下,化纖市場存在價格上揚的機(jī)會,但調(diào)整幅度不會很大。
產(chǎn)量方面,預(yù)計2013年全年產(chǎn)量4050萬噸,增長7%左右。出口方面,預(yù)計2013年全年出口量280萬噸,增長15%左右。效益方面,預(yù)計2013年全年利潤和上年持平或略有增長。(中國化纖工業(yè)協(xié)會) (本文轉(zhuǎn)載中國紡織報)
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